Futures Fundamentals: Strategier 13 I huvudsak försöker terminskontrakt att förutsäga vad värdet av ett index eller råvaror kommer att vara på något datum i framtiden. Spekulanter på terminsmarknaden kan använda olika strategier för att dra nytta av stigande och sjunkande priser. De vanligaste är kända som långa, korta och spridda. Går lång När en investerare går lång - det vill säga går in i ett avtal genom att komma överens om att köpa och ta emot leverans av det underliggande till ett fast pris - innebär det att han eller hon försöker dra nytta av en förväntad framtida prisökning. Till exempel säger vi att med en initial marginal på 2000 i juni köper spekulanten Joe ett september guldkontrakt på 350 per ounce, för totalt 1 000 ounce eller 350 000. Genom att köpa i juni går Joe lång, med förväntan om att guldpriset kommer att stiga när kontraktet löper ut i september. I augusti ökar priset på guld med 2 till 352 per ounce och Joe beslutar att sälja kontraktet för att realisera en vinst. Kontraktet på 1000 ounce skulle nu vara värd 352 000 och vinsten skulle vara 2 000. Med tanke på den mycket höga hävstångseffekten (kom ihåg att initialmarginalen var 2.000). Genom att gå länge gjorde Joe en 100 vinst. Det motsatta skulle ju vara sant om priset på guld per ounce hade fallit med 2. Spekulanten skulle ha insett en 100 förlust. Det är också viktigt att komma ihåg att under hela den tid som Joe höll kontraktet kan marginalen ha sjunkit under underhållsmarginalen. Han skulle därför ha fått svara på flera marginalanrop, vilket resulterade i en ännu större förlust eller mindre vinst. Går kort En spekulant som går kort - det vill säga ingå ett terminsavtal genom att gå med på att sälja och leverera det underliggande till ett bestämt pris - ser ut att göra vinst av fallande prisnivåer. Genom att sälja hög nu kan kontraktet återköpas i framtiden till ett lägre pris, vilket ger vinst för spekulanten. Låt oss säga att Sara gjorde lite forskning och kom fram till att oljepriset skulle minska under de kommande sex månaderna. Hon kunde sälja ett kontrakt idag, i november, till det nuvarande högre priset och köpa tillbaka det inom de närmaste sex månaderna efter att priset har sjunkit. Denna strategi kallas kort och används när spekulanter utnyttjar en avtagande marknad. Antag att Sara, med en initial marginalavgift på 3 000, sålde Sara maj ett råoljekontrakt (ett kontrakt motsvarar 1000 fat) vid 25 per fat, till ett totalt värde av 25 000. I mars hade oljepriset nått 20 per fat och Sara tyckte att det var dags att tjäna pengar på vinsten. Som sådan köpte hon tillbaka kontraktet som värderades till 20 000. Genom att gå kort gav Sara en vinst på 5.000. Men om Sarasforskningen inte hade varit noggrann och hon hade fattat ett annat beslut kunde hennes strategi ha slutat med stor förlust. Spridningar Som du kan se går det lång tid och går kort är positioner som i grunden innebär att man köper eller säljer ett kontrakt nu för att kunna dra nytta av stigande eller sjunkande priser i framtiden. En annan gemensam strategi som används av terminshandlare kallas spreads. Spridningar innebär att man utnyttjar prisskillnaden mellan två olika kontrakt av samma produkt. Spridning anses vara en av de mest konservativa formerna för handel på terminsmarknaden eftersom det är mycket säkrare än handel med longshort (nakna) terminsavtal. Det finns många olika typer av spreads, inklusive: Kalender Spread - Detta innebär samtidig inköp och försäljning av två futures av samma typ, med samma pris men olika leveransdatum. Intermarknadsspridning - Här går investeraren, med avtal av samma månad, länge på en marknad och kort på en annan marknad. Till exempel kan investeraren ta Short June Wheat och Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Det här är vilken typ av spridning som varje position skapas i olika terminsutbyten. Till exempel kan investeraren skapa en ställning i Chicago Trade Board (CBOT) och London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Sju sätt att samla högre optionspremier Som en grupp tenderar alternativförsäljare att vara effektivitetsinriktade. Alltid anpassad för att maximera odds, säljare nyckel mot effektivitet, och effektivitet kan ofta innebära att du får det bästa för din pengar. Till alternativ säljare betyder det att samla stora premier. Det finns många sätt att få in högre premier för de alternativ du säljer. Luta sig mot en mer riskavvikande inställning, inte alla dessa metoder förespråkas hela tiden. Men som en helhet kommer dessa tekniker att ge en solid primer och en bred arsenal för att generera det högsta beloppet för ditt konto när du skriver alternativ. Spridningspositioner har meriter, men för ren premieuppsamling finns det inget sätt att få större premier mdash och realisera dessa premier snabbare än att sälja nakna positioner. Medan ordet framkallar bilder av att bli utsatt för alltför stor risk och därigenom avskräcker många investerare från att utforska det, kan nakna alternativförsäljningar ske på ett ansvarsfullt och effektivt sätt. Itrsquos är hörnstenen i options-selling-filosofin. Medan den nakna risken måste hanteras närmare än den täckta risken, gör du dig själv och din portfölj en misshandel om du inte anser att du säljer naken i åtminstone vissa situationer. Itrsquos kraftspelet, den starka sidan sopa och den högra kroken i ett alternativ sellerrsquos arsenal. Försäljning strangles är en populär alternativ strategi. Även om det inte är idealiskt för hårda marknader eller breakout-rörelser, kan försäljning av strangles (sälja en uppsättning och ett samtal på samma marknad) vara en otroligt mångsidig strategi. Den kan distribueras i en mängd olika marknadsförhållanden och har en magisk effekt på att öka ditt premie: Dubbla ditt premie insamlat samtidigt som ditt marginalbehov reduceras (i procent av detta premie). Till exempel kan försäljningen sätta in 500 premier och ha ett 1.000 marginalbehov. Försäljningen av samtalet kan göra detsamma. Men att sälja dem samtidigt ger samma premie men sänker marginalbehovet. Således innebär försäljningen av uppsättningen och samtalet en större avkastning på investerat kapital. Som en bonus kommer försäljningen av en sträng också med en inbyggd riskhärdighet. Ett drag mot ditt samtal är åtminstone delvis motverkat av vinster i din uppsättning (och vice versa). Således kan en sträng vara ett flexibelt sätt att snabbt bygga konto premie. 3. Sälj närmare pengarna Medan du inte är förstahandsvalet för att samla högre premie, kommer försäljningsoptionerna med strejkpriserna närmare den nuvarande marknaden att öka de premier du samlar in (se quotTheMoneyrsquos i cashquot). För den riskavvikande näringsidkaren kan detta vara oroande eftersom ju närmare du säljer pengar, desto bättre chans för dina möjligheter att gå i pengar mdash, en plats som ingen säljare vill vara. Men att flytta en strejk eller två närmare ibland kan göra en stor skillnad i premien du samlar in, särskilt på marknader där det finns stora pengar som kan tjäna pengar och grunden till din position. Till exempel, om kaffe är 1,50 per pund, är det förmodligen inte kommer att göra en stor skillnad från en risksynpunkt om du säljer ett 2,90, 2,80 eller 2,70-samtal. Men det kan göra en märkbar skillnad i premien du samlar in. I denna typ av situation (alla strejkar är djupa av pengarna) kan sälja närmare strejk vara meningsfullt. Detta är en mer konservativ metod för att samla högre premier än att sälja närmare pengarna: Sälj alternativ som är längre från utgångsdatum. Ju längre tid kvar på ditt val, desto högre premie kan du samla. Avvägningen är att du måste vänta längre för möjligheten att gå ut. Många handlare har inte tålamod för detta. Andra anser att att sälja mer tid tillåter ett större fönster för att något ska hända på de marknader som rör dig mot din position. Om du vill minska risken för att något händer i den meningen, känner du till dina grunder och säsonger. Skarpa drag kan ske på vilken marknad som helst. De är dock mindre benägna att förekomma på marknader där grundläggande faktorer inte stöder dem och ofta är begränsade till specifika säsongperioder. Att sälja mer tid kan vara en långsam väg till högre avkastning. Related ArticlesSelling Options Säljoptioner är ett annat sätt att dra nytta av options trading. Grundidén bakom optionsförsäljningsstrategin är att hoppas att de alternativ du sålde upphör att vara värdelösa så att du kan fälla premierna som vinst. Saker att tänka på när försäljningsalternativen är täckta eller avtäckta (nakna) När det gäller försäljningsalternativ kan man vara täckt eller naken. Du är täckt vid försäljning av optioner om du har en motsvarande position i den underliggande tillgången. Att vara täckt eller naken kan ha stor inverkan på riskbedömningen av den strategi du vill genomföra. Implicerad volatilitet Vid försäljning av optioner bör man notera den underliggande tillgångens underförstådda volatilitet (IV). I allmänhet, när IV är hög, går premier upp och när underförstådd volatilitet är låg, går premierna ner. Så du skulle vilja sälja alternativ när IV är hög. Försäljning av samtalsalternativ Skriva täckta samtal Det täckta samtalet är förmodligen den mest kända alternativförsäljningsstrategin. Ett samtal är täckt när du också äger en lång position i det underliggande. Om du är svagt bullish på den underliggande, så kommer du att sälja ett täckt samtal utan kostnad. Annars, om du är neutral till mildt baisse på den underliggande, kommer den in-the-money-täckta samtalsstrategin att vara mer lämplig. Skriva nakna samtal Försäljning av nakna samtal är en högriskstrategi som kan användas när optionsföretaget är väldigt baisse på det underliggande. Observera att din mäklare inte tillåter dig att börja sälja nakna samtal tills du anses ha tillräcklig kunskap, handelserfarenhet och ekonomiska resurser. Ratio Call Write Med hjälp av en kombination av täckta samtal och nakna samtal kan man också implementera det som kallas förhållandet kallskrivning. Den näringsidkare som tillämpar ratio call write är varken bullish eller bearish på den underliggande. Försäljning av köpoptioner Skrivning täckt lägger En skriftlig uppsättning är täckt när du också har en kort position i det underliggande. Den täckta puten har samma utbetalning som det nakna samtalet och är sällan anställd eftersom det är en mycket bättre strategi för ett antal anledningar. För det första, om den underliggande tillgången är ett lager måste den täckta säljförfattaren betala utdelning på den korta beståndet, medan den nakna samtalsförfattaren inte behöver. För det andra säljer köpoptioner generellt för högre premier än köpoptioner. Slutligen ökar också kostnaderna för den täckta uppsättningsstrategin med att korta det underliggande och alternativet samtidigt. Försäljning Naked Puts Skrivning avtäckta satser är en högriskstrategi som kan användas när optionsföretaget är väldigt bullish på den underliggande. Att sälja nakna sätter kan också vara ett bra sätt att köpa aktier till rabatterat pris. Återigen, liksom alla nakna alternativskrivningsstrategier, måste ditt handelskonto tilldelas en tillräckligt hög handelsnivå av din mäklare innan du får handla nakna satser. Ratio Put Write Med hjälp av en kombination av täckta och odefinierade puts kan man också implementera det som kallas förhållandet put write. Denna strategi har samma riskränta profil som förhållandet samtal skriv men av samma skäl som den nollsamtal strategi är att föredra över den täckta sätta skriv, anses förhållandet skriv anses vara sämre och sällan används. Alternativ Spreads Genom att samtidigt köpa och sälja alternativ i samma klass kan ett brett spektrum av strategier kända som spreads skapas. Spridningar präglas av begränsad vinstpotential i kombination med begränsad risk. Klar för att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfria upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Att köpa strängar är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavståndet upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultaträkningen är bra om investerarna hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad just nu, så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lagret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas också digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, vill du veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Det beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på ex-dividend date. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man ange en tullsamtal för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla det underliggande lagret i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risker förutom att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning, som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Det anges att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker i samband med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Futures 038 Alternativ Strategi Guide Använda terminer och alternativ, vare sig det är separat eller i kombination, kan erbjuda otaliga handelsmöjligheter. De 25 strategierna i den här handboken är inte avsedda att ge en komplett guide till varje möjlig handelsstrategi, utan snarare en utgångspunkt. Om innehållet kommer att visa sig vara de bästa strategierna och uppföljningsstegen för dig beror på din kunskap om marknaden, din riskbärande förmåga och dina handelshanteringsmål. Så här använder du den här handboken - Denna publikation har utformats, inte som en komplett guide till alla möjliga scenarier, utan snarare som en lättanvänd handbok som föreslår möjliga handelsstrategier. Långa Framtider - När du är bullish på marknaden och osäker på volatiliteten. Du påverkas inte av volatilitetsändring. Men om du har en åsikt om volatilitet och den uppfattningen visar sig vara korrekt kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Långsyntetiska Framtider - När du är bullish på marknaden och osäker på volatiliteten. Du påverkas inte av volatilitetsändring. Men om du har en åsikt om volatilitet och den uppfattningen visar sig vara korrekt kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Kan handlas in från första långa eller korta positioner för att skapa en starkare bullish position. Korta syntetiska framtidar - När du är bearish på marknaden och osäker på volatiliteten. Du påverkas inte av volatilitetsändring. Men om du har en åsikt om volatilitet och den uppfattningen visar sig vara korrekt kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Kan handlas in från första korta eller långa positioner för att skapa en starkare baisseposition. Long Risk Reversal - När du är bullish på marknaden och osäker på volatiliteten. Normalt initieras denna position som en uppföljning till en annan strategi. Dess riskreward är samma som en LONG FUTURES, med undantag för att det finns en platt yta med liten eller ingen gainloss. Kort riskåtergång - När du är bearish på marknaden och osäker på volatiliteten. Normalt initieras denna position som en uppföljning till en annan strategi. Dess riskreward är detsamma som en kort framtid, förutom att det finns en platt yta med liten eller ingen gainloss. Kortsamtal - När du är bearish på marknaden. Sälja out-of-the-money (högre strejk) sätter om du är osäker på att marknaden kommer att falla, sälja pengar ger dig om du är säker på att marknaden stagnerar eller faller. Short Put - Om du tror att marknaden inte går ner. Sälj ut alternativet (lägre strejk) om du bara är något övertygad, sälja alternativa pengar om du är mycket säker på att marknaden stagnerar eller stiger. Om du tvivlar på att marknaden kommer att stagnera och vara mer haussejd, så kan du sälja in-the-money alternativ för maximal vinst. Bull Spread - Om du tror att marknaden kommer att gå upp, men med begränsad uppsida. Bra position om du vill vara på marknaden men är mindre säker på hausseformiga förväntningar. Du är i gott företag. Detta är den mest populära haussehandeln. Bear Spread - Om du tror att marknaden kommer att gå ner, men med begränsad nackdel. Bra position om du vill vara på marknaden men är mindre säker på bearish förväntningar. Det mest populära stället bland björnar eftersom det kan komma in som en konservativ handel när det är osäkert om baisse hållning. Long Butterfly - En av de få positionerna som kan förekomma med fördel i en långsiktig optionsserie. Ange när, med en månad eller mer att gå, kostnaden för spridningen är 10 procent eller mindre av B A (20 procent om det finns en strejk mellan A och B). Det här är en tumregel för att kontrollera teoretiska värden. Kort fjäril - När marknaden är antingen under A eller över C och positionen är övervärderad med en månad eller så kvar. Eller när det bara är några veckor kvar, är marknaden nära B, och du förväntar dig ett överhängande drag i båda riktningarna. Long Iron Butterfly - När marknaden är antingen under A eller över C och positionen är underprissatt med en månad eller så kvar. Eller när det bara är några veckor kvar, är marknaden nära B, och du förväntar dig att en överhängande breakout flyttar i båda riktningarna. Kort järnfjäril - Ange när kortjärnet Butterflys nettokredit är 80 procent eller mer av C A, och du förutser en lång period av relativ prisstabilitet där den underliggande kommer att ligga nära mitten av C A-sortimentet nära utgången. Det här är en tumregel för att kontrollera teoretiska värden. Long Straddle - Om marknaden är nära A och du förväntar dig att den ska börja flytta men inte är säker på vilken väg. Särskilt bra läge om marknaden har varit tyst, börjar då att zigzag kraftigt, vilket signaliserar potentiell utbrott. Long Strangle - Om marknaden ligger inom eller nära (A-B) och har stagnerat. Om marknaden exploderar på något sätt, tjänar du pengar om marknaden fortsätter att stagnera, du förlorar mindre än med en lång sträcka. Också användbart om underförstådd volatilitet förväntas öka. Kort sträckning - Om marknaden ligger inom eller nära (A-B) och, trots att den är aktiv, tystnar ner. Om marknaden går in i stagnation, tjänar du pengar om det fortsätter att vara aktivt, du har lite mindre risk än med en kort räckvidd. Ratio Call Spread - Vanligtvis anges när marknaden är nära A och användaren förväntar sig en lätt till måttlig ökning av marknaden men ser en potential för försäljning. Ett av de vanligaste alternativen sprider sig sällan mer än 1: 3 (två överskjutande shorts) på grund av uppåtriktade risker. Ratio Put Spread - Vanligtvis inmatad när marknaden är nära B och du förväntar dig att marknaden kommer att falla något till måttligt, men ser en potential för kraftig ökning. Ett av de vanligaste alternativen sprider sig sällan mer än 1: 3 (två övre shorts) på grund av risken för nackdelen. Box eller konvertering - Ibland kommer en marknad att vara otillräcklig för att motivera en första inmatning i en av dessa positioner. De används dock oftast för att låsa hela eller delar av en portfölj genom att köpa eller sälja för att skapa positionens saknade ben. Det här är alternativ till stängning av positioner vid eventuellt ogynnsamma priser. Primär sidofält Förhöj din handel Varför jag valde DT Jag hade en konversation med Brian Cullen och kände mig omedelbart bekväm med sin raka inställning och villighet att räkna ut och acceptera min stil och jobba med mig x02026 Läs mer Senaste Tweets Prova online commodity futures trading RISKFRITT med ett dt Pro-konto. Aktivera din demo här: t. coHCRLzBvyXv Tid sedan 6 Hours via Buffer NYA köp amp säljer nivåer för ESF från MDASnapShot. Få fullständiga handelsdetaljer här: t. coCoXxaWZllH Tid sedan 12 timmar via buffert Tänk på att du inte vet om futureshandel Tänk igen Seniormäklare Tom Dosdall förklarar: t. co4keZ3oSlC4 Tid sedan 12 timmar via buffert Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Alla rättigheter förbehållna. Detta material förmedlas som en uppmaning att ingå en derivat transaktion. Detta material har upprättats av en Daniels Trading-mäklare som tillhandahåller forskningsmarknadskommentarer och handelsrekommendationer som en del av hans eller hennes uppmaning till konton och uppdrag för handel. Men Daniels Trading behåller inte en forskningsavdelning enligt definitionen i CFTC regel 1.71. Daniels Trading, dess huvudmän, mäklare och anställda kan handla med derivat för egen räkning eller för andra. På grund av olika faktorer (t. ex. risk tolerans, marginalkrav, handelsmål, kortfristiga kontra långsiktiga strategier, teknisk kontra grundläggande marknadsanalys och andra faktorer) kan sådan handel leda till initiering eller likvidation av positioner som skiljer sig från eller i strid med yttrandena och rekommendationerna däri. Tidigare resultat är inte nödvändigtvis en indikation på framtida resultat. Risken för förlust i handelskontrakt eller råvaruprodukter kan vara väsentlig och därför borde investerare förstå riskerna med att ta ställningstaganden och ta ansvar för riskerna i samband med sådana investeringar och för deras resultat. Du bör noggrant överväga huruvida en sådan handel är lämplig för dig mot bakgrund av dina omständigheter och ekonomiska resurser. Du bör läsa webbplatsen för riskupplysningar som finns tillgänglig på DanielsTrading längst ned på hemsidan. Daniels Trading är inte anknutet till eller stödjer något handelssystem, nyhetsbrev eller annan liknande tjänst. Daniels Trading garanterar inte eller verifierar eventuella prestationskrav som görs av sådana system eller tjänster.
No comments:
Post a Comment